파생상품

풋옵션은 특정 자산을 미래의 정해진 날짜에 정해진 가격으로 팔 수 있는 권리를 구매하는 파생상품입니다. 핵심 구성 요소 용어 설명 기초자산 옵션의 대상이 되는 자산 (주식, 지수, 원자재 등) 행사가격 (Strike Price) 미래에 팔 수 있는 약속된 가격 만기일 (Expiration Date) 권리를 행사할 수 있는 마지막 날 프리미엄 (Premium) 옵션을 사기 위해 지불하는 비용 작동 원리 현재 주가: 10,000원 행사가격: 10,000원 프리미엄: 500원 📉 만기 시 주가가 8,000원으로 하락하면 → 10,000원에 팔 수 있는 권리 행사 → 수익 = 10,000 - 8,000 - 500(프리미엄) = 1,500원 이익 📈 만기 시 주가가 12,000원으로 상승하면 → 권리 행사 안 함 (시장에서 더 비싸게 팔 수 있으므로) → 손실 = 프리미엄 500원만 손해 주요 활용 목적 1. 헤지 (위험 회피) 보유 주식의 하락 위

콜옵션(Call Option)을 '매도'한다는 것은, 미리 정해진 가격(행사가격)에 기초자산을 넘겨주어야 할 의무를 지는 대신 상대방으로부터 프리미엄(옵션 가격)을 받는 것을 의미합니다. 이때, 내가 그 기초자산을 가지고 있느냐, 없느냐에 따라 전략의 이름과 위험도가 하늘과 땅 차이로 달라집니다. 1. 커버드 콜 (Covered Call) : "안전띠를 맨 옵션 매도" 커버드 콜은 기초자산(주식 등)을 실제로 보유한 상태에서 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 원리: 예를 들어, A전자 주식을 10만 원에 보유하고 있습니다. 이 주식을 한 달 뒤에 11만 원(행사가격)에 살 수 있는 권리(콜옵션)를 다른 사람에게 팔고 프리미엄 5천 원을 받습니다. 상승장 (주가가 15만 원 폭등 시): 상대방이 권리를 행사하여 내 주식을 11만 원에 사갑니다. 나는 15만 원까지 오를 수 있었던 수익을 포기해야 하지만, 원래 가지고 있던 주식을 넘겨주면 되므로 추가적인

구분 🟢 콜 매수 (Buy Call) 🔴 콜 매도 (Sell Call) 핵심 개념 정해진 가격에 '살 수 있는 권리'를 확보 프리미엄을 받고 '팔아야 할 의무'를 짐 시장 전망 강력한 상승장 예상 하락장 또는 횡보장 예상 프리미엄 (권리금) 지불함 (비용 발생) 수취함 (수익 발생) 최대 이익 무한대 (주가 폭등 시) 제한적 (처음 받은 프리미엄만큼) 최대 손실 제한적 (처음 낸 프리미엄만 날림) 무한대 (주가 폭등 시 막대한 손실) 콜 매수자는 기초자산을 정해진 가격(행사가격)에 살 수 있는 '권리'를 산 것이지, 반드시 사야 하는 '의무'를 지는 것이 아닙니다. 이 상황을 조금 더 쉽게 풀어보면 다음과 같습니다. 상황 가정: 현재 주가가 100달러인 주식을 100달러(행사가격)에 살 수 있는 콜 옵션을 5달러(프리미엄)를 주고 매수했습니다. 주가 하락 시: 만기일에 주가가 80달러로 폭락했습니다. 시장에서 80달러면 살 수 있는 주식을 굳이

1. 선물(Futures) 거래: "미래 가격의 방향성 게임" 선물 거래는 쉽게 말해 "앞으로 가격이 오를지, 내릴지" 방향을 맞추는 투자입니다. 일반 주식과 달리 하락장에서도 합법적으로 큰 수익을 낼 수 있다는 특징이 있습니다. 🔍 선물 매수 vs 선물 매도 선물 매수 (Long 포지션) 📈 투자 심리: "앞으로 이 자산의 가격이 오를 거야!" 원리: 미래에 오를 것을 예상하고 현재 가격에 사기로 약속하는 계약입니다. 예상대로 가격이 오르면 상승분만큼 수익을 얻고, 내리면 손실을 봅니다. 선물 매도 (Short 포지션) 📉 투자 심리: "앞으로 이 자산의 가격이 내릴 거야!" 원리: 주식을 가지고 있지 않아도 '먼저 파는 계약'을 맺는 방식입니다. 미래에 가격이 뚝 떨어지면, 과거에 약속한 비싼 가격에 팔 수 있으므로 떨어질수록 돈을 벌게 됩니다. 💡 실전 지식: 코스피 200 선물 예시 선물은 1주, 2주가 아니라 '계약' 단위로 거래하